Laburpena:Nikelaren prezioen igoera bultzatzen duen arrazoietako bat eskaintzaren eta eskariaren arteko kontraesana da, baina merkatuaren egoera gogorraren atzean, industriako espekulazio gehiago daude "handirik" (Glencorek gidatuta) eta "hutsik" (batez ere Tsingshan Taldeak zuzenduta).
Duela gutxi, Errusiaren eta Ukrainaren arteko gatazka metxa gisa hartuta, LMEren (London Metal Exchange) nikelaren etorkizuneko kontratuak "epiko" merkatu batean piztu ziren.
Nikelaren prezioen igoera bultzatzen duen arrazoietako bat eskaintzaren eta eskariaren arteko kontraesana da, baina merkatuaren egoera gogorraren atzean, industriako espekulazio gehiago daude bi aldeen kapital indarrak "zezen" direla (Glencorek gidatuta) eta "hutsik" (batez ere Tsingshan Taldeak zuzenduta) direla.
LMEko nikel merkatuaren akabera-kronologia
Martxoaren 7an, LMEko nikelaren prezioa 30.000 dolar/tonatik (irekitze prezioa) 50.900 dolar/tonara (likidazio prezioa) igo zen, egun bakarrean % 70 inguruko igoera izanik.
Martxoaren 8an, LMEko nikelaren prezioak gora egiten jarraitu zuten, gehienez 101.000 dolar/tonara iritsiz, eta gero 80.000 dolar/tonara jaitsiz. Bi negoziazio egunetan, LMEko nikelaren prezioa % 248 igo zen.
Martxoaren 8ko arratsaldeko 4:00etan, LMEk nikelaren etorkizuneko kontratuen negoziazioa etetea eta martxoaren 9an entregatzekoak ziren nikelaren spot kontratu guztien entrega atzeratzea erabaki zuen.
Martxoaren 9an, Tsingshan Taldeak erantzun zuen etxeko nikel metalikozko plaka bere nikel mate handiko plakarekin ordezkatuko zuela, eta hainbat kanalen bidez banatzeko nahikoa leku esleitu zuela.
Martxoaren 10ean, LMEk esan zuen nikelaren merkataritza berriro ireki aurretik posizio luzeak eta laburrak konpentsatzeko asmoa zuela, baina bi aldeek ez zuten positiboki erantzun.
Martxoaren 11tik 15era, LMEko nikelaren prezioa etenda jarraitu zuen.
Martxoaren 15ean, LMEk iragarri zuen nikel kontratua martxoaren 16an berriro negoziatuko zela, tokiko orduan. Tsingshan Taldeak adierazi zuen likidezia kredituaren sindikatuarekin koordinatuko duela Tsingshanen nikel atxikipen marjina eta likidazio beharrak.
Laburbilduz, Errusia, nikel baliabideen esportatzaile garrantzitsu gisa, zigortua izan zen Errusia-Ukraina gerraren ondorioz, eta horren ondorioz, Errusiako nikela ezin izan zen LME-n entregatu, hainbat faktoreri gehituta, hala nola, Hego-ekialdeko Asiako nikel baliabideak garaiz berriz hornitzeko ezintasuna, Tsingshan Taldearen estaldura-eskaera hutsak agian ez dira garaiz entregatuko, eta horrek erreakzio-kate bat sortu zuen.
Hainbat seinale daude "short squeeze" gertaera hau oraindik ez dela amaitu adierazten dutenak, eta interesdun luze eta laburraren, LMEren eta finantza-erakundeen arteko komunikazioa eta jokoa oraindik ere jarraitzen dute.
Aukera hau baliatuz, artikulu honek galdera hauei erantzuten saiatuko da:
1. Zergatik bihurtzen da nikel metala kapital-jokoaren ardatz?
2. Nikel baliabideen hornidura nahikoa al da?
3. Zenbateraino eragingo dio nikelaren prezioaren igoerak energia-ibilgailu berrien merkatuari?
Nikela bateria elektrikoetarako hazkunde-arlo berri bihurtu da
Munduan energia-ibilgailu berrien garapen azkarrarekin, litiozko bateria ternarioetan nikel handiko eta kobalto txikiko joera gainjarri zaionez, bateria elektrikoetarako nikela nikel kontsumoaren hazkunde-polo berri bihurtzen ari da.
Industriak aurreikusten du 2025erako bateria ternario globalak % 50 inguru izango duela, eta horietatik % 83 baino gehiago nikel handiko bateria ternarioak izango direla, eta 5 serieko bateria ternarioak % 17tik behera jaitsiko direla. Nikelaren eskaria ere handituko da 2020ko 66.000 tonatik 2025eko 620.000 tonatara, eta hurrengo lau urteetan batez besteko hazkunde-tasa konposatua % 48koa izango dela.
Aurreikuspenen arabera, bateria elektrikoetarako nikelaren eskaria mundu mailan ere % 7tik beherako mailatik 2030ean % 26ra igoko da.
Energia berriko ibilgailuen munduko lider gisa, Teslaren "nikel metatze" jokabidea ia eroa da. Teslako zuzendari nagusi Muskek ere askotan aipatu du nikel lehengaiak direla Teslaren oztopo handiena.
Gaogong Lithium-ek ohartu da 2021az geroztik Teslak bata bestearen atzetik lankidetzan aritu dela Frantziako Kaledonia Berriko Proni Resources meatze-enpresarekin, Australiako BHP Billiton meatze-erraldoiarekin, Brazil Vale-rekin, Kanadako Giga Metals meatze-enpresarekin, Amerikako Talon Metals meatze-enpresarekin, etab. Hainbat meatze-enpresek nikel kontzentratuetarako epe luzerako hornidura-akordio ugari sinatu dituzte.
Horrez gain, potentzia-baterien industria-kateko enpresek, hala nola CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei eta Tsingshan Group, nikel baliabideen gaineko kontrola areagotzen ari dira.
Horrek esan nahi du nikel baliabideak kontrolatzea bilioi dolarreko biderako txartela menperatzearen baliokidea dela.
Glencore munduko lehengaien merkatari handiena da eta nikel-a duten materialen birziklatzaile eta prozesadore handienetako bat, Kanadan, Norvegian, Australian eta Kolonelia Berrian nikelarekin lotutako meatze-eragiketa ugari dituena. aktiboak. 2021ean, konpainiaren nikel-aktiboen diru-sarrerak 2.816 mila milioi dolar estatubatuarrekoak izango dira, aurreko urtearekin alderatuta % 20 inguruko igoera.
LMEren datuen arabera, 2022ko urtarrilaren 10etik aurrera, bezero bakar batek dituen nikelaren etorkizuneko biltegi-ordainagirien proportzioa % 30etik % 39ra igo da pixkanaka, eta martxoaren hasierarako, biltegi-ordainagiri guztien proportzioa % 90etik gorakoa da.
Magnitude honen arabera, merkatuak espekulatzen du joko luze-labur honetako zezenak Glencore izango direla ziurrenik.
Alde batetik, Tsingshan Taldeak "NPI (nikel pig burdina laterita nikel meatik) - nikel mate handiko" prestaketa teknologian aurrera egin du, eta horrek kostua asko murriztu du eta nikel sulfatoak nikel puruan duen eragina haustea espero da (% 99,8 baino gutxiagoko nikel edukia duena, nikel primario gisa ere ezagutzen dena).
Bestalde, 2022an jarriko da martxan Indonesiako Tsingshan Taldearen proiektu berria. Tsingshanek hazkunde-itxaropen handiak ditu eraikitzen ari den bere ekoizpen-ahalmenarentzat. 2021eko martxoan, Tsingshanek nikel-mate handiko hornidura-hitzarmen bat sinatu zuen Huayou Cobalt eta Zhongwei Co., Ltd.-rekin. Tsingshanek 60.000 tona nikel-mate handiko hornidura-hitzarmena emango dio Huayou Cobalt-i eta 40.000 tona Zhongwei Co., Ltd.-ri, 2021eko urritik aurrera urtebeteko epean. Nikel-mate handikoa.
Azpimarratu behar da LMEk nikelaren entrega-produktuetarako dituen eskakizunak nikel purua direla, eta nikel matea entregarako erabili ezin den tarteko produktua dela. Qingshan-eko nikel purua batez ere Errusiatik inportatzen da. Errusiako nikelaren merkataritza debekatu egin zen Errusia-Ukrainako gerraren ondorioz, munduko nikel puruaren inbentario oso baxua gainjarriz, eta horrek Qingshan "doitzeko ondasunik ez" izateko arriskuan jarri zuen.
Hain zuzen ere horregatik da nikel metalaren joko luze-laburra hurbiltzen ari dena.
Nikel erreserba eta hornidura globalak
Ameriketako Estatu Batuetako Geologia Zerbitzuaren (USGS) arabera, 2021. urtearen amaieran, munduko nikel erreserbak (lurreko gordailuen erreserba frogatuak) 95 milioi tona ingurukoak ziren.
Horien artean, Indonesiak eta Australiak 21 milioi tona inguru dituzte, hurrenez hurren, % 22, eta lehenengo biak dira; Brasilek 16 milioi tonako nikel erreserben % 17 ditu, hirugarren postuan; Errusiak eta Filipinek % 8 eta % 5 dituzte, hurrenez hurren. % , laugarren edo bosgarren postuan. TOP5 herrialdeek munduko nikel baliabideen % 74 dute.
Txinako nikel erreserbak 2,8 milioi tona ingurukoak dira, hau da, % 3. Nikel baliabideen kontsumitzaile nagusi gisa, Txina nikel baliabideen inportazioen menpe dago neurri handi batean, urte askotan % 80tik gorako inportazio tasarekin.
Mearen izaeraren arabera, nikel mea batez ere nikel sulfuro eta laterita nikeletan banatzen da, 6:4 inguruko proportzioarekin. Lehenengoa batez ere Australian, Errusian eta beste eskualde batzuetan dago, eta bigarrena batez ere Indonesian, Brasilen, Filipinetan eta beste eskualde batzuetan.
Aplikazio-merkatuaren arabera, nikelaren beheranzko eskaria batez ere altzairu herdoilgaitza, aleazioak eta bateria elektrikoak fabrikatzea da. Altzairu herdoilgaitzak % 72 inguru hartzen du, aleazioek eta galdaketak % 12 inguru, eta baterien nikelak % 7 inguru.
Aurretik, nikelaren hornikuntza-katean bi hornikuntza-bide nahiko independente zeuden: "latterita nikel-nikel burdin arrabia/nikel burdin-altzairu herdoilgaitza" eta "nikel sulfuro-nikel purua-baterien nikela".
Aldi berean, nikelaren eskaintzaren eta eskariaren merkatuak ere pixkanaka egiturazko desoreka bati aurre egiten ari zaio. Alde batetik, RKEF prozesuak ekoitzitako nikel burdinazko proiektu ugari martxan jarri dira, eta horren ondorioz nikel burdinazko soberakin erlatiboa dago; bestetik, energia-ibilgailu berrien garapen azkarraren eta baterien ondorioz, nikelaren hazkundeak nikel puruaren eskasia erlatiboa eragin du.
Munduko Metalen Estatistika Bulegoaren txostenaren datuek erakusten dute 84.000 tona nikeleko soberakina izango dela 2020an. 2021etik aurrera, nikelaren eskaria nabarmen handituko da mundu mailan. Energia berriko ibilgailuen salmentek bultzatu dute nikelaren kontsumo marjinalaren hazkundea, eta nikelaren merkatu globaleko hornidura eskasia 144.300 tonakoa izango da 2021ean.
Hala ere, tarteko produktuen prozesamendu teknologiaren aurrerapenarekin, aipatutako egitura bikoitzeko hornidura bidea hautsi egiten ari da. Lehenik eta behin, laterita meak kalitate baxuko nikel sulfatoa ekoiztu dezake HPAL prozesuaren tarteko produktu hezearen bidez; bigarrenik, laterita meak kalitate handiko nikel burdina ekoiztu dezake RKEF piroteknia prozesuaren bidez, eta ondoren bihurgailuaren puzketaren bidez igaro daiteke kalitate handiko nikel mata ekoizteko, eta horrek, aldi berean, nikel sulfatoa sortzen du. Horrek aukera ematen du laterita nikel mearen aplikazioaren energia industria berrian.
Gaur egun, HPAL teknologia erabiltzen duten ekoizpen proiektuen artean daude Ramu, Moa, Coral Bay, Taganito, etab. Aldi berean, CATL eta GEMek inbertitutako Qingmeibang proiektua, Huayou Cobaltek inbertitutako Huayue nikel-kobalto proiektua eta Yiweik inbertitutako Huafei nikel-kobalto proiektua HPAL prozesu proiektuak dira.
Horrez gain, Tsingshan Taldeak zuzendutako nikel mate handiko proiektua martxan jarri zen, eta horrek laterita nikelaren eta nikel sulfatoaren arteko aldea ere ireki zuen, eta nikel burdinaren bihurketa gauzatu zuen altzairu herdoilgaitzaren eta energia industria berrien artean.
Industriaren ikuspuntua da epe laburrean, nikel mate handiko ekoizpen-ahalmenaren askapenak ez duela oraindik nikel elementuen hornidura-hutsuneari aurre egiteko magnitudea lortu, eta nikel sulfatoaren horniduraren hazkundea oraindik nikel primarioa, hala nola nikel aleak/nikel hautsa, disolbatzearen mende dagoela. Joera sendoa mantentzen dute.
Epe luzera, altzairu herdoilgaitza bezalako eremu tradizionaletan nikelaren kontsumoak hazkunde egonkorra mantendu du, eta hirutar potentzia-baterien arloan hazkunde azkarraren joera ziurra da. "Nikel burdina-nikel mate handiko" proiektuaren ekoizpen-ahalmena kaleratu da, eta HPAL prozesuaren proiektua 2023an sartuko da ekoizpen masiboko aldian. Nikel baliabideen eskaria orokorrak eskaintzaren eta eskariaren arteko oreka estua mantenduko du etorkizunean.
Nikelaren prezioaren igoeraren eragina energia berriko ibilgailuen merkatuan
Izan ere, nikelaren prezioaren igoera izugarriaren ondorioz, Teslaren Model 3 errendimendu handiko bertsioaren eta nikel handiko bateriak erabiltzen dituen Model Y iraupen luzeko errendimendu handiko bertsioaren prezioak 10.000 yuan igo dira.
Nikel handiko litiozko bateria ternario baten GWh bakoitzeko (NCM 811 adibidetzat hartuta), 750 tona metaliko nikel behar dira, eta nikel ertain eta baxuko (5 seriea, 6 seriea) litiozko bateria ternarioen GWh bakoitzeko 500-600 tona metaliko nikel behar dira. Orduan, nikelaren unitateko prezioa 10.000 yuan handitzen da tona metaliko bakoitzeko, eta horrek esan nahi du litiozko bateria ternarioen kostua GWh bakoitzeko 5 milioi yuan inguru handitzen dela, 7,5 milioi yuanera iritsiz.
Gutxi gorabeherako kalkulu bat da nikelaren prezioa 50.000 dolar/tona denean, Tesla Model 3 baten (76,8 kWh) kostua 10.500 yuan igoko dela; eta nikelaren prezioa 100.000 dolar/tonara igotzen denean, Tesla Model 3 baten kostua handituko dela. Ia 28.000 yuaneko igoera.
2021az geroztik, energia berriko ibilgailuen salmentak gora egin du mundu osoan, eta nikel handiko baterien merkatu-sartzea bizkortu egin da.
Bereziki, atzerriko ibilgailu elektrikoen goi-mailako modeloek nikel handiko teknologiaren bidea hartzen dute gehienbat, eta horrek nikel handiko baterien instalatutako ahalmena nabarmen handitu du nazioarteko merkatuan, besteak beste, CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI eta Txinako, Japoniako eta Hego Koreako beste bateria-enpresa garrantzitsu batzuk.
Eraginari dagokionez, alde batetik, nikel-burdinaren matetasun handiko nikel bihurtzeak proiektuen ekoizpen-ahalmena moteldu du ekonomia nahikorik ez dagoelako. Nikelaren prezioak igotzen jarraitzen dute, eta horrek Indonesiako nikel-matetasun handiko proiektuen ekoizpen-ahalmena estimulatuko du ekoizpena bizkortzeko.
Bestalde, materialen prezioen igoeraren ondorioz, energia berriko ibilgailuek prezioak kolektiboki igotzen hasi dira. Oro har, industriak kezkatuta dago nikel materialen prezioa hartzitzen jarraitzen badu, energia berriko ibilgailuen nikel handiko modeloen ekoizpena eta salmentak handitu edo mugatu egin daitezkeelako aurten.
Argitaratze data: 2022ko apirilaren 12a