Laburpena:Eskaintzaren eta eskariaren arteko kontraesana da nikelaren prezioen igoera bultzatzen duen arrazoietako bat, baina merkatuaren egoera gogorraren atzean, industrian espekulazio gehiago "sorta" (Glencore buru) eta "hutsak" dira (batez ere Tsingshan Taldeak). .
Duela gutxi, Errusia eta Ukrainaren arteko gatazka metxa gisa, LME (London Metal Exchange) nikel-etorkizunak merkatu "epiko" batean piztu ziren.
Eskaintzaren eta eskariaren arteko kontraesana da nikeleren prezioen igoeraren arrazoietako bat, baina merkatuaren egoera gogorraren atzean, industrian espekulazio gehiago dira bi aldeetako kapital indarrak "zezenak" direla (Glencore buru) eta ". hutsa" (batez ere Tsingshan taldearen eskutik).
LME nikel merkatuaren kronograma akabera
Martxoaren 7an, LME nikelaren prezioa 30.000 USD/tonatik (irekitzeko prezioa) 50.900 USD/tonara (likidazio prezioa) igo zen, egun bakarreko %70 inguruko igoera.
Martxoaren 8an, LME nikelaren prezioak gora egiten jarraitu zuen, gehienez 101.000 USD/tonaraino igoz, eta, ondoren, 80.000 USD/tonara jaitsi ziren. Bi merkataritza egunetan, LME nikelaren prezioa % 248 igo zen.
Martxoaren 8ko 16:00etan, LMEk erabaki zuen nikel-etorkizunen negoziazioa etetea eta hasiera batean martxoaren 9an entregatzeko aurreikusitako nikel-kontratu guztien entrega atzeratzea.
Martxoaren 9an, Tsingshan Group-ek erantzun zuen etxeko metalezko nikel plaka ordezkatuko duela bere nikel mate handiko plaka batekin, eta leku nahikoa esleitu duela hainbat kanaletatik bidaltzeko.
Martxoaren 10ean, LMEk esan zuen posizio luzeak eta motzak konpentsatzeko asmoa zuela nikelaren merkataritza berriro ireki aurretik, baina bi aldeek ez zuten positiboki erantzun.
Martxoaren 11tik 15era, LME nikela etenda jarraitu zuen.
Martxoaren 15ean, LMEk iragarri zuen nikelaren kontratua martxoaren 16an tokiko orduetan hasiko zela negoziatzen. Tsingshan Group-ek adierazi zuen likidezia-kredituen sindikatuarekin koordinatuko dela Tsingshan-en nikelaren ustiapen-marjina eta likidazio-beharretarako.
Laburbilduz, Errusia, nikel-baliabideen esportatzaile garrantzitsu gisa, errusiar-ukrainiako gerraren ondorioz zigortu zuten, eta ondorioz, errusiar nikelaren ezintasuna LMEra entregatu zen, faktore anitzetan gainjarri zen, esate baterako, nikel-baliabideak betetzeko ezintasuna. Asiako hego-ekialdea garaiz, Tsingshan Group-en estaldurarako eskaera hutsak ezin izango dira garaiz entregatu, eta horrek kate-erreakzio bat sortu zuen.
"Short squeeze" deituriko gertaera hori oraindik amaitu ez dela adierazten duten hainbat seinale daude, eta interesdun luzeen eta laburren, LMEren eta finantza-erakundeen arteko komunikazioa eta jokoa oraindik ere aurrera jarraitzen du.
Aukera gisa hartuta, artikulu hau galdera hauei erantzuten saiatuko da:
1. Zergatik bihurtzen da nikela metala kapitalaren jokoaren ardatza?
2. Nahikoa al da nikela baliabideen hornidura?
3. Zenbat eragingo du nikelaren prezioaren igoerak energia berrien ibilgailuen merkatuan?
Bateriarako nikela hazkuntza-polo berri bat bihurtzen da
Munduan energia berrien ibilgailuen garapen azkarrarekin, nikel altuko eta kobalto baxuaren joera gainjarririk litiozko baterietan ternarioetako baterietan, nikela potentziarako bateriak nikelaren kontsumoaren hazkuntza-polo berri bat bihurtzen ari da.
Industriak aurreikusten du 2025erako munduko potentziako bateria ternarioa % 50 inguru izango dela, eta horietatik % 83 baino gehiago nikela duten bateria ternarioak izango dira, eta 5 serieko bateria ternarioen proportzioa % 17tik behera jaitsiko da. Nikelaren eskaria ere handituko da 2020an 66.000 tonatik 2025ean 620.000 tona izatera, eta hurrengo lau urteetan urteko batez besteko hazkunde-tasa konposatua %48 izango da.
Aurreikuspenen arabera, gaur egungo % 7 baino gutxiagotik % 26ra 2030ean ere handituko da nikelaren eskaera globala energia elektrikorako baterien kasuan.
Energia berrien ibilgailuen mundu mailako liderra denez, Teslaren "nikela biltzeko" jokabidea ia zoroa da. Musk Teslako zuzendari nagusiak ere askotan aipatu du nikela lehengaiak direla Teslaren botila-leporik handiena.
Gaogong Lithium-ek ohartu du 2021az geroztik, Teslak segidan lankidetzan aritu dela Kaledonia Berriko Frantziako Proni Resources meatze-enpresarekin, Australiako BHP Billiton meatze-erraldoiarekin, Brazil Vale, Kanadako Giga Metals meatze-enpresarekin, Talon Metals meatzari estatubatuarrarekin, etab. Meatze-enpresa batzuek sinatu dute. nikel-kontzentratuak epe luzerako hornidura-hitzarmen batzuk.
Gainera, CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei eta Tsingshan Group bezalako baterien industria-kateko enpresek ere areagotzen ari dira nikel-baliabideen gaineko kontrola.
Horrek esan nahi du nikela baliabideak kontrolatzea bilioi dolarreko pistarako txartela menperatzearen baliokidea dela.
Glencore munduko lehengaien merkataririk handiena da eta nikela duten materialen birziklatzaile eta prozesadore handienetako bat da, Kanadan, Norvegian, Australian eta New Coledonian nikelarekin lotutako meatze-eragiketen zorroa du. aktiboak. 2021ean, konpainiaren nikel aktiboen diru-sarrerak 2.816 milioi dolar izango dira, urte arteko % 20 inguruko hazkundea.
LMEren datuen arabera, 2022ko urtarrilaren 10az geroztik, bezero bakar batek duen nikelaren etorkizuneko biltegiko ordainagirien proportzioa % 30etik % 39ra igo da pixkanaka, eta martxoaren hasieran, biltegiko ordainagirien guztizko proportzioa % 90 gainditu da. .
Magnitude horren arabera, merkatuak espekulatzen du joko luze-labur honetako zezenak Glencore izango direla.
Alde batetik, Tsingshan Taldeak "NPI (nikel laterita-minearen txerri-burdina) - nikel handiko matea" prestatzeko teknologia hautsi du, eta horrek kostua asko murriztu du eta nikel-sulfatoak nikel puruan duen eragina hautsi duela espero da. (% 99,8 baino gutxiagoko nikel-edukia duena, nikel primarioa izenez ere ezaguna).
Bestalde, 2022a izango da Indonesiako Tsingshan Group-en proiektu berria martxan jarriko den urtea. Tsingshanek hazkunde itxaropen handiak ditu eraikitzen ari den bere ekoizpen-ahalmenerako. 2021eko martxoan, Tsingshan-ek nikel handiko hornikuntza-hitzarmena sinatu zuen Huayou Cobalt eta Zhongwei Co., Ltd-rekin. Tsingshan-ek 60.000 tona nikel handiko mate hornituko ditu Huayou Cobalt-i eta 40.000 tona Zhongwei Co., Ltd-ri urritik aurrera urtebeteko epean. Nikel handiko matea.
Azpimarratu behar da LMEk nikela entregatzeko produktuen eskakizunak nikel hutsa direla, eta nikel mate altua entregatzeko erabili ezin den tarteko produktua dela. Qingshan nikel purua batez ere Errusiatik inportatzen da. Errusiako nikela merkataritza debekatu egin zen Errusiar eta Ukrainako gerraren ondorioz, munduko nikel puruaren inbentario oso baxua gainjarriz, eta horrek Qingshan "egokitzeko ondasunik ez" izateko arriskuan jarri zuen.
Hain zuzen, horregatik da hurbila nikel metalaren joko luze-laburra.
Nikel-erreserba globalak eta hornidura
Estatu Batuetako Geological Survey-ren (USGS) arabera, 2021aren amaieran, nikel-erreserba globalak (lehorreko gordailuen erreserba frogatuak) 95 milioi tona ingurukoak dira.
Horien artean, Indonesiak eta Australiak 21 milioi tona inguru dituzte hurrenez hurren, %22a, lehen bi sailkatuz; Brasilek 16 milioi tonako nikel erreserben %17 hartzen du, hirugarren postuan; Errusia eta Filipinak %8 eta %5 dira hurrenez hurren. %, laugarren edo bosgarren sailkatua. TOP5 herrialdeek munduko nikel-baliabideen % 74 hartzen dute.
Txinako nikel-erreserbak 2,8 milioi tona ingurukoak dira, %3koa. Nikel-baliabideen kontsumitzaile nagusi gisa, Txina nikel-baliabideen inportazioen menpekotasun handia du, urte askotan zehar % 80tik gorako inportazio-tasa izan baitu.
Mineralaren izaeraren arabera, nikel mea batez ere nikel sulfuroan eta laterita nikeletan banatzen da, 6:4 inguruko erlazioarekin. Lehenengoa, batez ere, Australian, Errusian eta beste eskualde batzuetan kokatzen da, eta bigarrena batez ere Indonesian, Brasilen, Filipinetan eta beste eskualde batzuetan kokatzen da.
Aplikazio-merkatuaren arabera, nikelaren eskaria, batez ere, altzairu herdoilgaitza, aleazioak eta bateriak fabrikatzea da. Altzairu herdoilgaitzak %72 inguru, aleazioak eta galdaketak %12 inguru, eta baterietarako nikela %7 inguru.
Aurretik, nikelaren hornikuntza-katean bi hornidura-bide nahiko independente zeuden: "latterita nikel-nikel burdina/nikel burdina-altzairu herdoilgaitza" eta "nikel sulfuroa-nikel-bateria nikel purua".
Aldi berean, nikelaren eskaintza eta eskariaren merkatua ere egiturazko desoreka bati aurre egiten ari da pixkanaka. Alde batetik, RKEF prozesuak ekoiztutako nikel burdina proiektu ugari martxan jarri dira, eta ondorioz, nikel burdina soberakin erlatiboa izan da; bestetik, energia berrien ibilgailuen garapen azkarrak bultzatuta, bateriak Nikelaren hazkundeak nikel puruaren eskasia erlatiboa eragin du.
Metal Estatistika Bulegoaren Munduko Txostenaren datuek erakusten dute 2020an 84.000 tona nikeleko soberakina izango dela. 2021ean hasita, nikel-eskari globala nabarmen igoko da. Energia berrien ibilgailuen salmentek nikelaren kontsumo marjinalaren hazkundea bultzatu dute, eta nikelaren merkatu globalaren hornidura eskasia 144.300 tonara iritsiko da 2021ean.
Hala ere, bitarteko produktuak prozesatzeko teknologiaren aurrerapenarekin, aipatutako egitura bikoitzeko hornidura-bidea hautsi egiten ari da. Lehenik eta behin, gradu baxuko laterita mineralak nikel sulfatoa sor dezake HPAL prozesuko bitarteko produktu hezearen bidez; bigarrenik, goi-mailako laterita mineralak nikela burdina ekoitzi dezake RKEF prozesu piroteknikoaren bidez, eta gero bihurgailuaren putz bidez igarotzen da maila altuko nikel-matea ekoizteko, eta horrek nikel sulfatoa sortzen du. Energiaren industria berrian laterita nikel minerala aplikatzeko aukeraz jabetzen da.
Gaur egun, HPAL teknologia erabiltzen duten ekoizpen proiektuen artean daude Ramu, Moa, Coral Bay, Taganito, etab. Aldi berean, CATL eta GEM-ek inbertitutako Qingmeibang proiektua, Huayou Cobaltek inbertitutako Huayue nikel-kobalto proiektua eta Huafei nikela. -Yiweik inbertitutako kobalto proiektua HPAL prozesuko proiektuak dira.
Horrez gain, Tsingshan Group-ek zuzendutako nikel handiko proiektua martxan jarri zen, laterita nikelaren eta nikel sulfatoaren arteko tartea ere ireki zuen, eta altzairu herdoilgaitzezko eta energia berrien industriaren artean nikel burdina bihurtzeaz jabetu zen.
Industriaren ikuspuntutik, epe laburrean, nikel matearen ekoizpen-ahalmen handia askatzea ez da oraindik nikel-elementuen hornikuntza-hutsunea arintzeko magnitudea lortu, eta nikel sulfatoaren hornikuntzaren hazkundea nikel primarioa disolbatzearen menpe dago oraindik. nikel babarrunak/nikel hautsa. joera sendoa mantentzea.
Epe luzera, altzairu herdoilgaitza bezalako alor tradizionaletan nikelaren kontsumoak hazkuntza iraunkorra mantendu du, eta energia ternarioko baterien alorrean hazkunde azkarraren joera ziurra da. "Nikel burdina-altuko nikel mate" proiektuaren ekoizpen-ahalmena kaleratu da, eta HPAL prozesuaren proiektua 2023an produkzio masiboan sartuko da. Nikel-baliabideen eskaera orokorrak eskaintzaren eta eskariaren arteko oreka estua mantenduko du. etorkizuna.
Nikelaren prezioaren igoeraren eragina energia ibilgailu berrien merkatuan
Izan ere, nikelaren prezioa gorakada handia dela eta, Teslaren 3 ereduaren errendimendu handiko bertsioa eta Y modeloaren iraupen luzeko eta errendimendu handiko bertsioa nikel handiko bateriak erabiliz biak 10.000 yuan igo dira.
Nikel handiko litiozko bateria ternarioko GWh bakoitzaren arabera (NCM 811 adibide gisa hartuta), 750 metal tona nikel behar dira, eta nikel ertaineko eta baxuko GWh bakoitzak (5 serie, 6 serie) litio ternarioko bateriak 500-600 behar ditu. metalezko tona nikel. Orduan, nikeleren prezio unitarioa 10.000 yuan hazten da metal tona bakoitzeko, eta horrek esan nahi du litiozko bateria ternarioen kostua 5 milioi yuan inguru igotzen dela GWh bakoitzeko 7,5 milioi yuan.
Gutxi gorabeherako estimazio bat da nikelearen prezioa US $ 50.000/tona denean, Tesla Model 3 baten kostua (76,8KWh) 10.500 yuan handituko dela; eta nikelaren prezioa US $ 100.000 tonara igotzen denean, Tesla Model 3 baten kostua handituko da. Ia 28.000 yuaneko igoera.
2021az geroztik, energia berrien ibilgailuen salmenta globalak gora egin du, eta nikel-potentzia handiko baterien merkatuan sartzea bizkortu egin da.
Hain zuzen ere, atzerriko ibilgailu elektrikoen goi-mailako modeloek nikel altuko teknologiaren ibilbidea hartzen dute gehienbat, eta horrek nazioartean nikel handiko baterien instalatutako ahalmena nabarmen handitu du, besteak beste, CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI eta Txinako, Japoniako eta Hego Koreako bateria-enpresa garrantzitsuenak.
Eraginari dagokionez, alde batetik, gaur egungo nikel burdina nikel mate altuko bihurtzeak proiektuaren ekoizpen-ahalmenaren askapen motela ekarri du, ekonomia nahikoa ez delako. Nikelaren prezioak gora egiten jarraitzen du, eta horrek Indonesiako nikel handiko proiektuen ekoizpen-ahalmena suspertuko du irteera bizkortzeko.
Bestalde, materialen prezioen igoeraren ondorioz, energia-ibilgailu berriak prezioak igotzen hasi dira kolektiboki. Industria kezkatuta dago, oro har, nikelezko materialen prezioak hartzitzen jarraitzen badu, aurten energia berrien ibilgailuen nikel handiko modeloen ekoizpena eta salmentak handitu edo mugatu daitezkeelako.
Argitalpenaren ordua: 2022-04-12